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Rendement minimum

Dans un précédant article, nous nous sommes intéressés à la fiscalité des placements financiers. Aujourd’hui nous allons regarder le rendement minimum acceptable d’un placement financier pour que celui-ci ne devienne pas un placement perdant (i.e. à minima supérieur à l’inflation).

Les exemples donnés seront basés :

  • sur des prélèvements sociaux à 15,5% (CSG+CRDS)
  • sur la moyenne de l’inflation des 3 dernières années, soit 2%;
  • les critères d’impositions sur le revenu en vigueur en 2013;
  • les règles d’imposition sur la fortune.

Grilles d’impositions pour 2013

Rien n’a changé depuis les dernières nouvelles officielles, mais un rappel ne peut pas faire de mal.

Barème de l’impôt sur la revenu (IRPP)

Le taux d’imposition est progressif et appliqué par tranche.

Revenu de référence Taux marginal
Jusqu’à 5 963 euros 0 %
De 5 963 à 11 896 5,5%
De 11 896 à 26 420 14%
De 26 421 à 70 830 30%
De 70 830 à 150 000 41%
Au dessus de 150 000 45%

Il est à noter que pour les revenus excédant 250 000 euros par part, une taxe sur les hauts revenus s’ajoute au taux de base de la manière suivante :

  • 3% pour les revenus de 250 000 à 500 000 euros, soit un taux d’imposition de 48% sur cette tranche
  • 4% pour les revenus au delà de 500 000 euros, soit un taux de 49% !

Barème de l’impôt sur la fortune (ISF)

Si votre patrimoine est supérieur à 1 300 000 euros, vous êtes alors assujetti à l’ISF et à ce titre serez redevable de l’impôt sur votre patrimoine en fonction de la grille suivante :

Fraction de patrimoine taxable Taux
De 0 à 800 000 euros 0%
De 800 000 à 1 300 000 inclus 0.5%
De 1 300 000 à 2 570 000 inclus 0.7%
De 2 570 000 à 5 000 000 inclus 1%
De 5 000 000 à 10 000 000 inclus 1.25%
Plus de 10 000 000 1.5%

Les taux de rendement

Ne ne développerons pas l’intégralité des cas possibles, la CSG déductible et l’abattement pour durée de détention des titres ne sont pas pris en compte dans les exemples suivants.

Les rendements sont net de frais.

Pour une tranche marginale à 30%

Le rendement minimum à atteindre est de 3.38% net de frais pour les actions (plus-value et dividende), les livrets fiscalisés et obligations. A noter que cela permet juste de conserver son pouvoir d’achat, car après fiscalité, le résultat est alors de 2% (le taux d’inflation que nous avons choisi).

Il existe encore des contrats d’assurance vie qui ont délivré une performance net de plus de 3,42% en 2012 !  (voir plus bas)

Assurance vie

< 4 ans 4 à 8 ans >8 ans
 3.38%  2,78%  2,56%

Pour une tranche marginale à 41% avec un ISF à 1%

Le rendement minimum à atteindre est de 6.08% net de frais pour les actions (plus-value et dividende), les livrets fiscalisés et obligations. A noter qu’un rendement de 2% commencera à coûter plus cher qu’il ne rapporte !

Assurance vie

< 4 ans 4 à 8 ans >8 ans
 5.52%  4,22%  3,88%

A noter que même au delà de 8 ans de détention, le rendement net d’un fond en euro doit être de 3.88% pour battre l’inflation.

Pour une tranche marginale à 45% avec un ISF à 1.5% et contribution exceptionnelle sur les hauts revenus à 4%

Le rendement minimum à atteindre est de 8.25% net de frais pour les actions (plus-value et dividende), les livrets fiscalisés et obligations. Un taux inférieur à 3.5% permettra tout juste de suivre l’inflation !

Assurance vie

< 4 ans 4 à 8 ans >8 ans
 6.47%  4.95%  4.55%

Il existe des solutions

Comme par exemple notre contrat dassurance vie e-novline, qui propose 0€ de frais sur tous les versements et à servi une performance de 3.42% et 3.62% net de frais sur ces deux fonds en euros, ce qui contribue à augmenter grandement la performance net ! Avez-vous aussi pensé à la fiscalité attractive du PEA pour échapper à l’imposition sur les plus-values ? …

Il existe encore bien d’autres solutions pouvant être mise en place dans le cadre d’une bonne gestion de votre patrimoine, mais comme il n’existe pas de solution générique, nous vous conseillons de vous rapprocher de nos gérants.

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